春季行情启动 机构聚焦科技消费等赛道

作者:阿飞
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摘要:【春季行情启动 机构聚焦科技消费等赛道】新年伊始,A股市场的强劲表现给投资者带来新的期待。一些市场分析人士指出,当前A股春季行情已经启动,受益于企业盈利大幅回升等因素,此番“春季躁动”预计将有较强的持久性。从配置方向来看,研究机构普遍看好科技、消费等赛道带来的机遇。

新年伊始,A股市场的强劲表现给投资者带来新的期待。一些市场分析人士指出,当前A股春季行情已经启动,受益于企业盈利大幅回升等因素,此番“春季躁动”预计将有较强的持久性。从配置方向来看,研究机构普遍看好科技、消费等赛道带来的机遇。

A股迎来“春季躁动”

新年“开门红”之后,A股市场表现十分强势。截至1月6日收盘,收涨0.63%,实现五连阳,收报3550.88点;报15187.61点,涨0.26%;报3115.09点,涨0.55%。2021年以来,上述三大指数分别累计上涨2.24%、4.95%和5.02%。从成交规模来看,1月6日两市成交额达到1.17万亿元,此前两个交易日则分别为1.16万亿元和1.27万亿元,连续三个交易日突破万亿大关。各主要股指继续大幅走高,量价齐升,并且进一步确认突破2020年7月中旬以来的箱体运行区间。

“当前A股市场已开启了春季攻势,市场放量大涨形成了很强的赚钱效应,预计一季度经济面的复苏比较强劲,A股市场也将逐步走强。”前海开源首席经济学家杨德龙对《经济参考报》记者表示,由于低基数的原因,今年一季度上市公司的盈利会出现大幅回升,这必然会带来股价上的表现。则预测,中国上市公司盈利在2021年将实现15%至20%甚至更高增长。

研究指出,过去20年几乎每年A股都会有“春季躁动”,其中1月期间开启“春季躁动”的概率亦达70%。从背后逻辑分析,一方面,年初宏观流动性剩余;另一方面,国内经济上行或可以强化A股“躁动”力度和持久性。基于2021年国内经济复苏或逐步转向“主动扩张”,预计此轮“春季躁动”有望延续至4月甚至更长。银河证券也指出,1月,政策、经济、疫情仍然是市场关注的主要因素,股市流动性充裕,市场情绪不会太弱,疫情的短期扰动不可忽视,但全球复苏趋势确定。

实际上,大量资金正涌入A股市场。1月6日,长城泰保三个月定期开放发起式基金发布称,该基金提前结束募集。而在2021年的第一个交易日,就有广发兴诚、中欧悦享生活两只基金提前结束募集。杨德龙指出,这两年居民储蓄向资本市场搬家,主要通道就是买入公募基金,这个趋势将来会更加明显。

与此同时,杠杆资金也在加速进入A股。统计数据显示,截至1月5日,A股余额为16556.87亿元,较前一交易日的16436.46亿元增加120.41亿元,其中融资余额规模已达15155.66亿元,为2015年7月8日以来的新高。自2020年以来短短一年,两市融资余额从10106.66亿元快速上升,增长规模超过5000亿元。

大消费等赛道受关注

从春季行情乃至2021年的市场配置主线来看,研究机构的观点整体趋于一致,普遍看好包括科技、大消费等赛道带来的机会。

研究指出,建议2021年的投资主线聚焦于国家总体安全观下的优质核心赛道,重点关注科技、能源、粮食、国防、资源五大领域。在科技安全领域,核心零部件/元件、关键基础材料、先进基础工艺等主线值得重点关注。在能源安全领域,我国将逐步建立清洁低碳的能源体系来推动可持续发展,其中开发潜力大、安全性高的光伏和风电,以及全球汽车电动智能浪潮中的中国电动化供应链最具发展潜力。

中金公司则指出,2021年中国市场成长与价值分化程度可能不如2020年,但成长在纠结中整体可能依然跑赢价值。2021新能源车市场竞争、价格战加剧,刺激终端需求增长,带动中上游维持高景气,将呈现类似2012年至2014年智能手机整机及中上游产业链的动态。数字化转型方兴未艾,半导体、电子等科技硬件板块涨幅将在2021年领先。2020年的疫情加速了全球数字化转型,叠加中国产业自主的努力,电子等科技硬件板块仍是2021年结构性机会的重点。

川财证券首席经济学家陈雳对《经济参考报》记者表示,宏观经济增长处在复苏通道,低基数和“双循环”新发展格局下高质量发展将带动高增长回归。在2020年企业利润低基数的大背景下,2021年工业企业利润增速将出现强劲修复。2020年受疫情影响,全球纷纷出台政策和财政政策支撑经济,货币主要流向股市和债市,预计2021年将在消费端体现。整体来看,绩优股指数和创业板综指表现明显强势,显示当前A股市场对盈利和成长性的青睐均较显著。A股市场行业配置方向应以占优、成长为辅,从配置主线来看包括大消费主题、军工板块以及新能源汽车板块。

(文章来源:经济参考报)